高端晶振国产替代化的趋势

　　国内晶振行业起步较晚，以中低端晶振产品居多，一直以来国内高端晶振主要依赖进口，而国内高端晶振量产替代化取决于市强烈需求。面对国内5G、新能源产业经济的快速发展，下游用户如通讯设备、网络、汽车电子以及消费电子等对高端晶振市场需求量也在快速增长。

  近几年，日本主要晶振供应厂商，EPSON、NDK、KDS等利润率下降较为明显，此外因效率阻力，以晶振为主要业务的NDK、KDS利润率也较低，NDK利润率持续在20%下列，KDS利润率则在20%-25%间。且日本供应商的晶振业务发展利润率不及市场预期，潜力下降，日本供应商对晶振消费市场的股权投资动力不足，扩产积极性弱。

  日本供应厂商在频率、体积、精度各方面走在领域前茅，高端晶振产品占有竞争优势，此外，受原材料与人力成本增加负面影响，逐渐将利润率较低的低端业务发展迁移至我国及东南亚等地区，毅然著眼于技术含量更高的高端晶振产品。

  日本水晶工业协会数据显示，日本供应商市场占有率由2010年的59.9%下降至2017年的48.8%，而中国台湾与内地供应商市场占有率分别提高了6.0pct与6.1pct;2017年年来，日本晶振主要供应商市场占有率由2018年的40.8%下降至2020年的35.4%。由此可以看出，日本晶振供应商市场占有率不断下降。同时，日本供应商考量将高端晶振业务发展向外迁移，国产供应商可有望初期透过代工厂形式承接日本高端晶振业务发展，中后期透过独立自主品牌制造产品销售提高市场占有率。且国内核心光刻工艺也突破了高端工艺壁垒，国产替代正当时。因此，国内晶振厂商有望承接日本高端晶振业务。

  由于中美持续贸易摩擦，为保证供应链安全，2019 年起，大陆地区以华为为代表的厂商开始寻找大陆晶振厂商，加入起供应链名单，逐步开始测试认证大陆晶振产品，为大陆厂商打开天花板。同时以移远为代表的模组厂商，为了降低成本，也开始主动寻找大陆替代产品，给予大陆厂商承接物联网需求的机遇。大陆晶振厂商进入华为、移远等大客户供应链，并募集资金积极扩产。

  海外厂商受疫情影响较大，导致海外厂商供应链受阻，而以智慧家居为代表的物联网市场在疫情背景下迅速爆发，大陆晶振厂商借此契机加速优质客户导入，实现市场份额提升。